Как стать венчурным инвестором: пять шагов для новичков

Венчурные инвестиции в основном осуществляют фонды или именитые бизнес-ангелы. Но может ли человек без опыта начать инвестировать в развивающиеся компании и получить большой доход?

Что такое венчурные инвестиции

Глагол Venture в переводе с английского означает «рисковать или решаться на что-то».

Главное, что следует знать о венчурных инвестициях, это то, что большинство новых компаний терпят неудачу, 90 из 100 вновь созданных стартапов не выживут. Да, это рискованно. Но, инвестируя в качестве венчурного инвестора на ранней стадии, на выходе вы можете получить очень большой доход от одной компании, который с лихвой окупит ваши потери.

Кто может стать венчурным инвестором

Сначала вам нужно понять, почему вы хотите инвестировать. Если вы инвестируете, чтобы заработать деньги, вы должны понимать, что риски здесь очень высоки. Если вы инвестируете ради удовольствия, это совсем другая история. Мой совет:

• посмотрите на свой ликвидный капитал (денежные средства и другие активы), вычтите из него то, что вы тратите на жизнь, и вложите 15% оставшейся суммы в венчурные инвестиции;
• ваша ожидаемая доходность должна составлять не менее 15% годовых, потому что примерно столько же (максимум) вы можете заработать на менее рискованных инструментах на организованной бирже;
• не сравнивайте эту доходность с бизнесом, которым вы управляете – для венчурных проектов ваша доходность от взвешенного риска в любом случае максимальная;
• вы должны понимать, что венчурный капитал не является ликвидным активом. Готовьтесь ждать долго. А еще лучше будьте готовы активно помогать компании расти и решать проблемы, которых, поверьте, будет немало;
• будьте готовы поймать момент, когда вам придется сказать себе «стоп» и позволить стартапу умереть, как бы тяжело это ни было.

Пять шагов к построению правильной инвестиционной стратегии

Хороший венчурный инвестор первым получает доступ к любому стартапу, пытающемуся привлечь деньги, и знает, как выбрать из них лучший.

1. Поставьте цель стать хорошим инвестором

Хороший инвестор — это тот, к кому в первую очередь приходят стартапы, прежде чем они покажут свою презентацию другим. Хорошему инвестору доверяют стартапы и другие инвесторы, если мы говорим о фонде. Чтобы стать хорошим инвестором, вам необходимо построить свой бренд (личный или фонд), а также глубоко понимать предмет (то есть, куда вы инвестируете).

Вы должны видеть всех, кто ищет инвестиции на том этапе развития, в той географии и в той сфере, которой вы хотите заниматься. Например, если вы собираетесь инвестировать в стартапы на ранней стадии с российскими основателями в сфере AI, а таких стартапов на рынке 500, ваша задача — получить доступ ко всем этим 500 компаниям. Для этого следует заняться нетворкингом — установить доверительные отношения в стартап-сообществе и максимально широко распространить информацию о себе как об инвесторе.

Когда вы видите стартап, задайте себе вопрос – вы первый, к кому он пришел, или нет? Если да, отлично, это позволит вам выбрать лучшие проекты для инвестиций.

Так работают венчурные фонды и частные инвесторы — сначала они строят свой бренд, потом этот бренд работает на них. Конечно, если у вас десять выходов (выход, вывод компании на биржу. — Тенденции), и все они типа Фейсбука, к вам выстроится очередь. Построить бренд без хороших выходов — большая проблема. Даже если у вас их не было, каждый, кого вы вложили, должен говорить, что вы лучший инвестор, потому что вы вкладываете не только деньги, но и советы, связи и так далее. Хороший инвестор – это постоянная работа над собственной идеальной репутацией. Чтобы создать хороший бренд, вы должны быть полезны обществу. Если вы помогли и компаниям, в которые инвестировали, и даже тем, в которые не инвестировали, у вас все равно будет хорошая база связей и хорошие отзывы. Лучшие придут к вам за деньгами, в надежде, что вы сможете помочь им так же, как помогали другим.

2. Научитесь понимать людей

Когда вы разговариваете со стартапером (особенно если его бизнес находится на ранней стадии), следите за ним как за человеком. Что и как он делает, что говорит, как выражает свои идеи. Наведите справки, позвоните его учителям и друзьям, поймите, как он преодолевает трудности. Любой стартап проходит через «зону смерти» — даже еще не родившаяся Google была в шаге от провала. Сильная, смелая, волевая команда, готовая бороться, не унывать, подниматься после поражений, набирать и сохранять таланты, обязательно победит.

3. Научитесь понимать тенденции

Если вы поговорите с любым стартапом или инвестором Кремниевой долины, они скажут, что им просто повезло. Что значит повезло? Это не просто совпадение, удача – это тенденция. Представьте себя серфером. Вы ловите волну: чем она больше, тем больше заработок, но тем сложнее на ней удержаться. Тренд – это длинная волна. Например, тренды COVID-19 — это удаленная работа, доставка, онлайн-образование, электронная коммерция и т. д. Некоторым людям просто повезло, что они уже оказались в этой волне, другие быстро к ней присоединились.

Важно вовремя уловить тренд, а для этого нужно понимать, как будет выглядеть будущее. Многие компании поймали его на том этапе, когда он еще не был по-настоящему серьезен. Например, в 1980-х годах инвесторы потратили миллиарды на алгоритмы, аналогичные нынешнему ИИ. Но ничего не произошло. Во-первых, оказалось, что на тот момент данных в цифровом виде было еще слишком мало. Во-вторых, не хватало программных ресурсов — никто не мог себе представить, сколько времени и вычислительных мощностей потребуется для обработки таких массивов информации. Когда в 2011 году был анонсирован IBM Watson (первый в мире алгоритм искусственного интеллекта. — Тенденции), эта история взлетела потому, что появились нужные предпосылки. Эта тенденция была уже не в сознании людей, а в реальной жизни.

Еще один хороший пример — NVIDIA. В 1990-х годах группа инженеров предположила, что современные компьютеры и графические интерфейсы потребуют совершенно разных скоростей и качества обработки. И они не ошиблись, когда создали графический процессор (GPU). Конечно, они даже представить не могли, что их процессоры будут обрабатывать и обучать алгоритмы машинного обучения, производить биткойны и что кто-то попытается сделать на их основе аналитические и даже оперативные базы данных. Но даже одного правильно угаданного участка оказалось достаточно.

Поэтому ваша задача – поймать волну в нужное время и в нужном месте.

4. Научитесь находить новых инвесторов

Есть шутка: главная задача инвестора — найти следующего инвестора. Компания растет, и если у вас всего 100 долларов, вам придется найти того, кто потом вложит в нее 1 миллион долларов. Это большая и важная задача не только для стартапа, но и для инвестора. И не бойтесь инвестировать.

5. Не вкладывайте плохие деньги после хороших.

Стартап на ранней стадии продает вам будущее — у компании еще ничего нет, а будущее легко нарисовать и легко протестировать с помощью потенциальных инвесторов. Не покупай? Потом мы будем перерисовывать будущее, пока не найдем человека, который поверит в это будущее настолько, что вложит свои деньги. Допустим, вы инвестор. Ваша следующая задача как инвестора — помочь стартапу достичь этого будущего. Но как долго нужно поддерживать стартап? Скажем, через полгода деньги закончились. За это время вы должны очень хорошо узнать компанию и оценить команду. Способны ли эти ребята достичь того будущего, которое они для вас задумали?

Совет простой – отложите все, чем вы занимались, и забудьте о том, сколько денег вы вложили. Посмотрите на этот проект так, как будто вы инвестируете в него впервые. Опишите все плюсы и минусы, сравните их с записями, которые вы сделали до первой инвестиции. И только если у вас есть желание вложиться в эту команду как в первый раз, вкладывайте деньги. В противном случае не делайте новых инвестиций – это плохие деньги после хороших.

Как выбирать проекты для инвестиций

Старайтесь инвестировать с опытными людьми – теми, кто уже разбирается в теме. Общайтесь с командами. Рассматривайте как можно больше проектов, не вникая в первый попавшийся. Не поддавайтесь FOMO (страх упустить, «страх упустить что-то важное». — Тенденции) — стартапы в своих презентациях прекрасно подогревают этот страх. При этом они не обманывают вас, а создают будущее, в которое вам хочется верить, и делают это профессионально. Поэтому они создают в вас страх, что вы что-то упустите. Но вам следует избавиться от этого.

Подписывайтесь также на Telegram-канал «Тренды» и будьте в курсе актуальных трендов и прогнозов о будущем технологий, экономики, образования и инноваций.